Zhang: Le Taux D'Intérêt Du Marché Loin De Nous

Qu'est - ce que

Pourquoi la libéralisation des taux d 'intérêt?

En particulier, lorsque les taux d 'intérêt bancaires sont inférieurs à l' équilibre du marché en raison d 'une réglementation, ils peuvent entraîner une mauvaise répartition des fonds et fausser le comportement des institutions financières et des entreprises.

Par exemple, lorsque les taux d 'intérêt des banques sont trop bas, les entreprises qui peuvent emprunter sont surendettées et, de toute façon, les taux d' intérêt sont si bas qu 'elles ne prêtent pas.

Les entreprises qui en ont vraiment besoin peuvent donc être privées de prêts.

Le meilleur exemple est celui du programme de relance « 400 trillions » lancé en 2009, où les entreprises de marque nationales n 'ont plus de place pour dépenser, créant ainsi des monarques partout, tandis que les petites et moyennes entreprises privées ont fermé leurs portes en raison de l' absence de financement.

Si les taux d 'intérêt sont commercialisés, les flux financiers dominés par les marchés augmenteront au maximum leur efficacité d' utilisation.

Pour les banques, à condition de renforcer le contrôle des risques, les petites et moyennes entreprises dynamiques apparemment plus de force à la tentation des entreprises publiques à faible rendement.

La référence à un taux d'intérêt de marché n'est pas nouveau.

Du marché monétaire, le marché obligataire, puis à déposer des taux d'intérêt du marché des prêts, des discussions qui ont duré pendant des années.

Jusqu'à présent, la Chine a atteint des taux d'intérêt du marché interbancaire (d'autres fonds interbancaires), les taux du marché obligataire ainsi que le taux d'intérêt sur les prêts en devises sur le marché.

Mais en dépit de 2002 est clair "monnaie d'abord de devises, d'abord de prêts, dépôts, après"...

L'idée générale, mais aujourd'hui, jusqu'à 10 ans, les restrictions sur les dépôts bancaires taux plancher plafond et le taux de prêt n'a pas encore libéralisé.

Pourquoi?

Les deux premiers contre proviennent d'intérêts, car les bénéfices d'environ 80% de notre banque à partir de la marge d'intérêt.

Les données comme annoncé par la Commission de régulation bancaire de profits "banque 2011 un bénéfice net de 28,5 millions de dollars par jour en moyenne par jour" de calcul, l'écart est étonnamment élevée de 22 milliards de dollars.

Pour les banques, en raison de la présence de l'énorme écart peut, sans poursuivre l'innovation financial services, peut facilement sélectionner les clients à réduire au minimum le risque de concurrence entre pairs, peut ignorer.

L 'opposition du secteur public comprend bien que la commercialisation des taux d' intérêt augmentera considérablement ses coûts de financement, ce qui n 'est manifestement pas une bonne nouvelle pour les entreprises d' État roe (taux de rendement net des actifs), qui sont déjà faibles.

L 'opposition de ce dernier tient davantage à l' expérience acquise à l 'étranger dans le cadre de la réforme du marché des taux d' intérêt.

D 'après une étude de la Banque mondiale, près de la moitié des 44 pays où les taux d' intérêt ont été commercialisés ont connu une crise financière.

En 1994, le Japon a mené à bien la réforme du marché des taux d 'intérêt.

Le résultat est la plus grande banque en fonction d'autres ont les intérêts sur les dépôts, prêt à taux réduit pour attirer des clients, de sorte que de nombreuses petites banques ou de faillite ou a été annexé.

En outre, le marché n'aide a augmenté de banque "joueur psychologique", beaucoup d'argent dans l'immobilier et les stocks, les résultats après l'éclatement de la bulle, les banques ont un cul de créances douteuses.

C'est exact.