カナダガチョウの四半期売上高が予想目標価格に達していないことが複数の投資家によって引き下げられた

カナダのガチョウ（GOOS.US）株価は水曜日の取引で31%近く下落し、同社が2017年3月にIPO（初公開株式募集）に上場して以来、最大の1日当たりの下落率を記録した。一方、米銀行（BAC.US）は木曜日、同社の株式格付けを「買い」（Buy）から「ニュートラル」（Neutral）に引き下げた研究報告書を発表した。

バンク・オブ・アメリカのアナリストは、同社が消費者向けに冬物コートやアクセサリー事業を直接販売する成長の勢いが鈍化していることを懸念しており、市場飽和のリスクに直面していることを示している。これに基づいて、アナリストは同社の目標株価を93カナダドルから54カナダドルに引き下げた。

しかし同時に、バンク・オブ・アメリカのアナリストは同社の中国市場での見通しに楽観的な立場を持っている。

「カナダのガチョウ株に設定された『ニュートラル』格付けが直面している主なリスクは、同社の中国市場での拡大が予想以上に続いていることだと考えている」とロバート・オーヘムス（Robert Ohmes）氏をはじめとするバンク・オブ・アメリカのアナリストが研究報告書に書いている。「中国は世界最大のぜいたく品市場であり、カナダのガチョウは初期成長段階にあり、同社は2019年度第3四半期に2店舗（それぞれ北京と香港）をオープンし、天猫電子商取引事業もこの会計年度にオープンし、（2020年度に）さらに3店舗をオープンする計画だ」と述べた。

カナダのガチョウが発表した財務報告書によると、同社の第4四半期の売上高はウォール街アナリストの予想に及ばず、株が大幅に下落した。サスケハナフィナンシャルグループ（Susquehanna Financial Group）アナリストは、投資家はこの株を「安値で買う」べきだとアドバイスしている。

サスケハナ金融グループのカナダガチョウ株の格付けは「プラス」だったが、同時に目標価格を98カナダドルから88カナダドルに引き下げた。

「私たちが行った調査では、カナダのガチョウ製品の需要は衰えていないことが明らかになった」と、サム・ポーザー（Sam Poser）をはじめとするサスケハナ金融グループのアナリストは研究報告書に書いている。「第4四半期の売上高の増加と2020年度の業績の導きに失望したが、カナダのガチョウがブランドを制御された状態で成長させることを決めたためである可能性が高い」。

サスケハナフィナンシャルグループのアナリストによると、カナダのガチョウ製品の需要は依然として供給より明らかに高く、これは同ブランドにとっても有利だという。アナリストによると、カナダのガチョウは製品、世界各地に新しい店をオープンし、その他の事業分野に投資しており、同社は将来的に収益と利益の成長の道を歩むことになるという。

アナリストはまた、カナダガチョウの業績は同社が最初に行った2020年度の業績ガイドラインを容易に上回ることができるが、ガイドラインを超える程度では2019年度の業績がガイドラインを超えることはできない可能性があると予想している。

現在の会計年度の業績について、カナダのガチョウの売上高は前会計年度の6億1400万カナダドルに比べて少なくとも20%増加すると予測し、調整後の1株当たり利益は前会計年度の1億01カナダドルに比べて25%増加すると予測している。

また、極訊社（Instinet）も同様にカナダのガチョウに楽観的な立場を持っているが、サスケハナ金融グループほど楽観的ではない。

「カナダのガチョウブランドはエキサイティングであり、同社の売上高が大幅に増加する勢いは続くと予想されている」と、シミオン・シーゲル（Simeon Siegel）をはじめとするポーリング社のアナリストが研究報告書に書いている。「それにもかかわらず、第4四半期の強力な利益率の伸びは売上高の伸び減速によって影を落とすだろう。カナダのガチョウの売上高がウォール街アナリストの平均予想に達しなかったのはIPO（初公開株式募集）上場以来初めてだ」。

極訊社のアナリストは、新設された店舗はカナダのガチョウに成長をもたらすが、売上高の増加は「それほど強くない」とみている。同社のアナリストもカナダのガチョウの中国市場の見通しを見て、国際市場は「ハイライト」だと述べている。極訊社はカナダガチョウの株式格付けを「中性」に設定したが、同時に目標価格を63カナダドルから50カナダドルに引き下げた。

カナダのガチョウ株価は木曜日に4.57%反発したが、今年はこれまでに累計約20%下落した。これに対し、同時期のスタンダード500種指数は11.6%、ダウ工業株平均は8%上昇した。